Облигации и Форекс: как Удачно Использовать их Взаимосвязь в Торговле

Трейдеры, работающие на Форекс, не должны ограничиваться только этой площадкой. Им стоит иметь представление и пользоваться другими финансовыми инструментами. Это позволит расширить диапазон простых и эффективных торговых стратегий. Одним из таких инструментов могут стать облигации, которые могут оказывать влияние на экономику страны и тем самым способствовать изменению прибыльности операций на валютном рынке.

Что такое облигация

Облигация - это ценная бумага, которая дает возможность ее держателю получать купонный доход или разницу между стоимостью размещения и номиналом. Это своеобразный кредит, только средства привлекаются эмитентом у многих лиц и организаций, а не у одного.

Облигации бывают частные и государственные. Для торговли на Форекс интерес представляют именно государственные облигации.

Облигации выпускаются государством для привлечения в бюджет дополнительных денежных средств, когда это вызвано необходимостью покрыть дефицит бюджета, какие-либо задолженности или финансировать проекты. Это своеобразный заем денег у держателей облигаций на определенный срок, в течение которого государство выплачивает проценты от стоимости облигаций.

Выпуск облигаций производится в очень больших объемах. И это оказывает непосредственное влияние на экономику страны, на объем денежной массы, курс валюты и процент инфляции.

Кроме того, облигации номинируются в национальной валюте того или иного государства, их цены зависят от политики Центробанка этого государства. То есть, чем выше ставка ЦБ, тем выше доходность долговых инструментов.

Корреляция доходности облигаций и рынка Форекс

Экономисты выявили прямую корреляцию между курсами валют и облигациями. Когда доходность облигаций возрастает, растет и индекс валюты, а при понижении доходности облигаций снижается стоимость валюты.

Взаимосвязь валют и стоимости облигаций объясняется также понижением или повышением процентных ставок центробанков. Следовательно, развитие рынка торгов определяет ЦБ. Но предугадать ставки в будущем невозможно, здесь остается только ждать.

До кризиса 2008 главным фактором были процентные ставки и доходность среднесрочных облигаций. В последние годы процентные ставки утрачивают свое влияние, на курс валют больше влияют 10-летние американские облигации (трежерис).

Будущий тренд можно определить по динамике рынка облигаций, так как именно здесь зарождаются самые первые показатели будущего направления. Если доходность этих ценных бумаг увеличивается, имеется вероятность того, что в ближайшее время возможно повышение ставки ЦБ. Падение доходности означает возможность снижения ставок. Доходность напрямую зависит от стоимости облигаций.

Как рассчитывается спред

Расчет доходности на практике осложняется тем, что обычно торговля производится валютными парами. Поэтому требуется соотнести доходность валюты двух разных стран. Необходимо изучить графики динамики спреда доходности облигаций, начиная с бумаг 10-летней давности и среднесрочных облигаций (от 2 до 10 лет).

Разность между покупкой и продажей валютной пары называется спред. Этот же термин используется и в отношение разницы величины доходности облигаций этих стран. Спред всегда бывает положительным в пользу одной страны и отрицательным – в пользу другой.

Например, при необходимости определить спред пары EUR-USD производят сравнительный анализ доходности облигаций США и Германии. Особое внимание следует уделить динамике колебаний спреда за последние несколько дней или недель с учетом таймфрейма:

  • часовой график достаточно просто определить по динамике за несколько последних дней;
  • дневной таймфрейм требует изучения спреда за несколько недель, а иногда месяцев.

При расширении спреда валюта показывает рост, при сужении – падение. То есть, при возрастании разности германских и американских облигаций есть вероятность возрастания курса евро-доллара, при снижении спреда можно прогнозировать падение валютной пары.

На что обратить внимание

В Интернете имеются специальные сайты для построения графиков спреда. Есть платформы с готовым анализом и сравнением валютных пар.

Срок выпуска облигации нужно выбрать исходя из задачи. Прогнозирование курса валют производится путем изучения 10-летних облигаций, для определения процентной ставки подходят двухлетние.

На графике обычно прослеживается заметная прямая корреляция между курсом валют и доходностью облигаций. Трейдеру следует обратить внимание на возникновение пункта раскорреляции, то есть нарушения прямой взаимосвязи курса валютной пары и доходности облигаций. Именно эти моменты подходят для извлечения прибыли.

Понижение спреда при возрастании валютной пары свидетельствует о том, что скоро возможно снижение курса валют. Позицию рекомендуется открывать в сторону спреда: то есть при резком понижении нужно выходить на продажу, при росте – на покупку.

Следовательно, между ценой облигаций и котировками валютных пар существуют закономерности, которые следует обязательно учитывать. Доходность облигаций служит опережающим индикатором, согласно которому возможно спрогнозировать курс валют, ее скачки, оценить вероятность рецессии.

Облигации нельзя рассматривать в качестве 100% индикатора, но они имеют важное значение для определения направления движения. Одновременно нельзя игнорировать другие экономические процессы, новую информацию в СМИ, выступления руководства центробанков, корреляцию с другими финансовыми инструментами.



Если вы незарегистрированный пользователь, ваш коммент уйдет на премодерацию и будет опубликован только после одобрения редактром.

Комментировать

CAPTCHA
Защита от спама
8 + 6 =
Решите эту простую математическую задачу и введите результат. Например, для 1+3, введите 4.